随着延长退休年龄已成趋势，越来越多人关注养老规划话题，高净值人群更是关注。要实现高收入人士的退休规划，需要理解财富管理与人生规划的理念结合，包括：企业、财富维度的个人退休规划及企业家族传承；个人维度的养老问题（财富安排）及精神生活（心理健康）等。

2022年11月24日（周四）下午，IfFP财富管理专业培训中心邀请了瑞士财务规划师协会主席Reto Spring为大家带来【高收入人士的退休规划和财富管理】。本场讲座由IfFP瑞伯职业技能培训（上海）有限公司联合创始人、首席执行官钟科女士主持开场。从瑞士远道而来的IfFP瑞伯职业技能培训(上海)有限公司首席学术负责人、投资人、监事Felix Horlacher院长进行开场致辞。

IfFP 瑞伯职业技能培训(上海)有限公司

首席学术负责人、投资人、监事   Felix Horlacher院长

Felix院长讲道，对于一辈子兢兢业业，成功建立和经营着企业的高净值人士而言，将自己终生成就的事业交托他人之手是件难事。从工作生活向退休生活的过渡常常伴随着着对失去身份、控制权、影响力甚至生命意义及存在理由的恐惧。这种心理因素引发了个人的矛盾情绪，导致看似“完美”的退休计划一再推迟，或只能延后，或分段落实退休计划。在企业继任规划中，决定成败的八成是人为因素。因此，高收入人士的退休规划必须充分考虑到各项决策之间的平衡。

所以，与其从技术层面思考“必须做什么？”，不如首先考虑这个问题：“为什么金钱对我很重要？金钱如何定义我本人和我的生活？金钱如何对我的生活产生积极影响？我的财富如何提高我的生活质量？”

而这些话题，在今天的讲座上Reto Spring老师将为我们一一分享。

Reto Spring老师拥有瑞士财务规划高等教育研究生文凭（财务规划专家）和注册财务规划师（CFP）执照。他曾在一家大型金融服务公司担任了14年的财务规划师和高管，自2017年以来一直为医生和企业家提供独立的收费咨询服务，主要以退休规划为重点。他已担任了十多年的瑞士财务规划师协会主席，2022年，他与其他人合著了一本财务规划书籍《方向而非货币量》，同时也是IfFP财富管理专业培训中心的常驻讲师和专栏作家，来看老师的精彩分享吧。

目前高收入人群最大的挑战，是他们通过一些冒险或战略已经完成财富的初步积累，然而这种成功到达一定程度，他们会发现到了需要改变战略的时候，或是有些人感觉到了，但却无计实施。

今天我们会探讨一个深刻的话题：金钱意味着什么？听起来像个哲学问题，如果没有时间，戴昂贵的手表有什么意义，我们要搞清楚的是金钱于是帮助的角色，还是困扰的角色。同样也要结合数据分析、问题和建议，让大家避免犯同样的错误。

01

线上讲座

看我们身边的家庭，可能有年轻的成员，他们在寻找更高收入的工作，在努力打拼，生活充满希望。而中年人则进入生活稳定期，不管什么状态，都要开始思考自己和金钱的关系。这就是为什么35-50岁的人普遍不是那么快乐，好消息是50岁后快乐状态会上升。

很多人追求的目标是数字化的，建议大家的新目标应该是围绕如何围让生活更容易、更快乐来设立，用四个词来概括：简单，透明，清晰，可控。

首先，你觉得金钱是理性的东西吗？其实它一个集体的谎言、错觉。例如瑞士法郎的价格，它不是恒定的，而是一种错觉。但只要有足够人信，这个幻觉就是真的。瑞士就是个例子，没有很多资源，靠自己的教育体系和理财经验，成为世界上一半黄金的交易中心，包括一些咖啡商品也是。即使不像加拿大和澳州有这么多的资源优势，也能拥有一样的地位。

02

20岁时一般会认为赚钱越多越开心，因为可以满足很多想法和欲望，确实，在很多富裕国家，公民平均寿命、教育和健康程度都会较高。

然而金钱的边际效益是随着越来越多而递减的。就像吃披萨一样，在很饿的情况下，吃第一块很满足，吃一半后再吃，这个满足感就不那么大了。越吃满足感越低，最终达到瓶颈，在学术上叫边际效益递减，这在收入上也是适用。

财富的增加会带来哪些问题？你可能以为是选择性问题，但实际上是富裕人群会在消费中迷失自己，因为身边全是迎合自己的人，他并不是在享受自己。想象自己最快乐的时候，是在最富有的时候吗？是买的第10辆豪车？还是小时候一件小事？

有些国家的超富人群安保措施非常严，很多保安很高围墙，似乎很不愿意和人在一起。然而很多名人，其实非常怀念早年时光，可以正常在街上行走，因此在很富有后，他们更愿意或考虑搬到一个能平等、安静、享受生活状态的无人知晓的地方。

线上讲座

高收入人群有一些普遍特征：高速的财富积累、过度的负债、疯狂消费、生涯高峰提早到来、健康决定因素等。还有一个大家容易忽略的，可持续幻觉。

即认为生活是可预测的、这种情景会一直保持下去。但并不是所有事情都是稳定发展和可持续的。

金融从业者经常要做出一些假设，如通胀增长、客户收入增长等情况，再基于这些假设做出完美计划。但有些事情不可控，如有可能通胀更高，未来收入下降，因此要假设最糟糕的方案让客户提前知道和规则，而不只假设理想方案。

03

私人财富积累是非常重要的。然而对企业家来说，这是一个很新的领域。在瑞士有很多企业家很难把公司资产和私人财富分开，例如私人养老金和公司准备金流动性就存在矛盾关系。

企业家的很大风险是企业估值高，但私人财富积累不够。在企业中这些企业家通常拿很少工资，甚至没有。因为他们觉得公司运营得好，需要资金从公司拿就行。那么要再问一下，以他的工作内容和重要性，他的工资应该是多少？要多少钱能请到一样的人？在这种情况下，通常这个企业家会觉得自己应该拿到更高的工资。而这还没有将创业的风险溢价算进去，事实上他的个人收入应该更高。

管理者的工资应该是多少？听完今天讲座后会去思考的企业家，这就是一个正确的决定。因为企业家的私人财富积累通常比较晚、或是充满随机性，建议要系统性的去做。什么都不做的话，企业的运营不变，但私人财富却没有足够供给，家庭收入也没有足够支持。这种情况下，运营企业是基于希望未来有不错的价值，但如果出现问题，则整个人生财务规划会被打乱。

而影响企业家没去做的原因，主要有以下几点：

• 没时间，事件的排序级别不高；

• 没有足够的认知和理解；

• 缺乏经验和兴趣；

• 缺乏忍耐和可信任伙伴——或是缺乏资金。

04

简单化才能产生最大价值。

通常财富顾问会夸大投资的复杂性以体现专业，提出要复杂的投资方式，作为客户遇到这种情况是需要思考的。

虽然我也在金融行业工作，但我仍要批评一下这种“惯例”。金融行业通常会以一种既得利益者的角色，将理财规划包装成很难的事情：要很多计算、很多技术、很多信息，虽然我也每周会固定抽出时间学习相关知识，但我会将看到的这些信息归纳成一张纸进行简化：有哪些问题、哪些选项、哪些场景、解决后会有什么后果、下一步计划是什么……这种简单化对财富顾问和客户是非常重要的。

很多机构会强调投资的复杂性主要是基于对业绩的考虑，以此实现更多的收费：事实上是更简单的策略更能提高投资收益，减少交易费用，带来更大成果。

线上讲座

05

市场上有不同的客户，有一种人认为金钱只是一种手段，用来提高生活质量。这种类似家庭管家，家庭的安全和保障是最重要的，金钱是实现想法的燃料。如果不幸出现意外，对家庭来说都是致命性影响，因为他是家长性的存在，这种就要有紧急情况的规划、预案等。

另一种人则将金钱视为一种目的，享受金钱带来的名望、权力和影响力。这种类似储户类型，对于投资的收益，趋势的追逐最重要。他们通常会担心有人会夺走他们的钱，如政府通过税收等，一旦发生，他们的生活将发生转变，会丧失名誉等。

因此，要问自己一个问题：到底是资产属于你，还是你属于资产？

要和客户确认，财务健康对他重要吗？通常他们会说重要。但再问仔细些，金钱意味着什么：安全？自由？可以实现或拥有哪些消费？并且和双方进一步沟通，可能答案会有分歧，一方可能会看重安全感和生活方式，但另一方可能着重于具体的防范方案。

作为财富顾问，要将所有家族成员的考虑都纳入规划中，了解他们对金钱的看法，如果一方把所有权力都集中起来，则在最终决策时有可能产生冲突。就算有些成员不谈金钱，但是在过程中会有一些行为或暗示可以给到提醒。

06

最后，很多人好奇，既然在准备退休时，请专业的人来做以前自己花时间做的事情是正确的选择，为什么企业家很少这么做。这是因为他们从创业至今，一般很难放弃一些控制、决策权。然而有可能就在等待他们决策的过程中，一些生产或投资上的挣钱机会已被错过。

因此随着企业发展，要学会下放关键任务，因为企业家不可能参与每个环节。虽然在经营企业过程中，他已经证明自己在发现机会、经营公司方面有独到之处。这方面主要是心理上的调整，这些企业家要去承认年轻一代可能在技术或新领域比自己擅长，从而愿意将决策权进行分享。

企业家会因自己的经验、信息渠道而自豪，并用于企业经营，这是他们的优势。但最大的危险是企业家在以往成功经验模式下，将这种模式用于资本投资市场。在资本市场这种模式是和企业经营完全不同且充满风险的。在创造财富上他们已经成功了，在积累和守护财富上没必要重新去承担这种风险，还是要让专业的团队来做，如专业的财富教练等，从而换回时间做自己擅长或想做的事。

非理性决策比金融风险对财富更有破坏性，比完美方案更重要的是，不要犯基本错误。为此，老师给大家推荐一本书，《思考，快与慢》。

思考金钱、如何挣钱是乏味的，因此大脑会经验性的启动自动思考，进行快速决策；相反，在做决策前进行大量阅读，了解正反面，和生活的联系，寻找顾问的建议，考虑各种可能性、进行推演，这对大脑来说过程很长很痛苦，但这种慢思考，是做重大决策时应该养成的习惯。企业家进行快思考可能企业会失控，而慢思考可能会让更多人帮助一起经营。

线上讲座

07

A：具体要看客户的需求。有些人可能会想知道自己的财富能产生哪些意义，譬如做捐赠，做出有益人类的事业，如建博物馆，艺术馆，这时就要做出相应的投资组合。

A：主要有2个角度。技术角度要看收入情况和生活成本，支出不能超过收入；心理学角度，更多的收入并不会让人变得更快乐。我经常问客户一生中最快乐的事情是哪些，很多时候不是金钱带来的，那么如何再次创造这种快乐，是否要冒更多险，做更多改变，这时会有一些答案。

A：这是指没有预估到的风险，如地震、疫情、俄乌战争。对企业来说则是企业要有高度的多样化，来面对各种风险。财富规划师眼光要跨越更多边界，看到很多人没预估到的风险。譬如离婚率高达40%，且对家庭企业都有很大的影响，那是否要进行规划？当然，风险无处不在，但又充满机会。

A：这是我个人的看法和服务方式，不幸的是，很多发人深省的看法并没有被客户接纳。有些客户一开始不适应，但有些客户慢慢也在改变。有些客户也会表示很开心，对他们来说这是很少见到的建议。不同的客户类型，会看到财富规划的各种不同细节，总结起来还是前面讲到的，要简单，透明，清晰，可控。

08

IfFP瑞伯职业技能培训（上海）有限公司

联合创始人、首席执行官  钟科女士

活动的最后，IfFP瑞伯职业技能培训（上海）有限公司联合创始人、首席执行官钟科女士代表公司向老师和参会学员表示谢意，并预告了2022年的最后一场Reto老师的讲座【从“金融产品销售人员”转变为“金融健康教练”】将于12月13日进行。

同时，【SCFO瑞士卓越家族办公室(国际)证书课程】线下课程也将在2023年1月开班，Felix院长到时也将在上海为首期课程举行开班典礼。

【SCFO瑞士卓越家族办公室(国际)证书课程】是围绕中国市场针对家族办公室服务的证书课程，由Felix 院长结合中国财富管理市场，围绕资产管理、企业治理和家族关系处理等客户需求设计研发，由瑞士、中国专家导师共同授课，真正将瑞士的家族办公室服务经验和理念带到中国，落地中国。长达21天的家族课程，其中9天由瑞士专家上课，12天是中国专家上课，满满的干货与诚意，必将为每位家族办公室从业者带来不一样的收获。

现在报名还有学费超大福利！更多优惠欢迎咨询课程顾问。